Nøgletal og budget: sådan læser du tallene i dit eget regnskab

Begreberne bag, kort forklaret

Til sidst en hurtig ordbog over begreberne fra artiklen — kort og konkret, som vi forklarer dem for vores kunder.

Hvad er nøgletal?

Nøgletal er beregnede tal, der gør regnskabet nemmere at vurdere — fx overskudsgrad, soliditetsgrad, likviditetsgrad og afkastningsgrad. De viser indtjening, robusthed og betalingsevne.

Nøgletal er mest værd, når de sammenlignes — med tidligere år eller med branchen. Banker og investorer kigger typisk på soliditet og indtjening, når de vurderer virksomheden.

Hvad er bruttofortjeneste?

Bruttofortjeneste er omsætningen minus de direkte omkostninger ved at levere varen eller ydelsen — fx varekøb og fremmed arbejde. Den viser, hvad der er tilbage til løn og faste omkostninger.

I mange årsrapporter er bruttofortjenesten øverste linje, fordi mindre virksomheder må slå omsætning og vareforbrug sammen af konkurrencehensyn. Den kaldes også bruttoavance; målt i procent af omsætningen kaldes den bruttomargin.

Hvad er dækningsbidrag?

Dækningsbidrag er omsætningen minus de variable omkostninger. Det viser, hvad et produkt eller en ordre bidrager med til at dække virksomhedens faste omkostninger.

Dækningsbidraget bruges til prissætning og til at vurdere, hvilke produkter der tjener penge. I procent af omsætningen kaldes det dækningsgraden. Er det samlede dækningsbidrag større end de faste omkostninger, er der overskud.

Hvad er soliditetsgrad?

Soliditetsgraden viser, hvor stor en del af virksomhedens aktiver der er finansieret med egenkapital. Den beregnes som egenkapital divideret med de samlede aktiver gange 100.

En soliditetsgrad på 30-40 % eller mere regnes normalt for solid, men niveauet afhænger af branchen. Jo højere soliditet, jo bedre tåler virksomheden underskud — og jo lettere er det typisk at låne penge.

Hvad er årets resultat?

Årets resultat er bundlinjen i resultatopgørelsen: alle årets indtægter minus alle omkostninger, renter og skat. Et positivt resultat er overskud, et negativt er underskud.

Resultatet overføres til egenkapitalen i balancen. I et selskab beslutter generalforsamlingen, om overskuddet udloddes som udbytte eller bliver stående; underskud kan fremføres og modregnes i fremtidige overskud.

Hvad er driftsomkostninger?

Driftsomkostninger er de udgifter, der bruges til at erhverve, sikre og vedligeholde virksomhedens indkomst — fx husleje, telefon, software, markedsføring og løn.

Netop fordi de er nødvendige for driften, er driftsomkostninger fradragsberettigede. Private udgifter er ikke — og blandede udgifter skal deles op. Gem altid bilaget som dokumentation.

Hvad er faste omkostninger?

Faste omkostninger er udgifter, der ikke ændrer sig med aktiviteten — fx husleje, forsikringer, abonnementer og faste lønninger. De skal betales, uanset hvor meget du sælger.

De faste omkostninger afgør, hvor stort et dækningsbidrag virksomheden mindst skal tjene for at gå i nul — nulpunktet. Lave faste omkostninger gør virksomheden mere fleksibel i dårlige tider.

Hvad er variable omkostninger?

Variable omkostninger er udgifter, der stiger og falder med salget — fx varekøb, materialer, fragt og transaktionsgebyrer. Sælger du intet, er de tæt på nul.

Skellet mellem variable og faste omkostninger bruges i dækningsbidragsregnskabet: Omsætning minus variable omkostninger giver dækningsbidraget, som skal dække de faste omkostninger, før der er overskud.

Hvad er et budget?

Et budget er en plan for virksomhedens forventede indtægter og udgifter i en kommende periode — typisk et år. Det bruges til at styre økonomien og opdage afvigelser i tide.

De mest almindelige budgetter er driftsbudgettet (resultatet), likviditetsbudgettet (pengestrømmene) og etableringsbudgettet ved opstart. Banken beder ofte om budgetter, når du søger finansiering.

Hvad er et likviditetsbudget?

Et likviditetsbudget viser de forventede ind- og udbetalinger måned for måned — og dermed om der er penge nok på kontoen hele året.

En virksomhed kan sagtens have overskud på papiret og alligevel løbe tør for penge, fx når moms, skat eller store regninger forfalder. Likviditetsbudgettet afslører hullerne på forhånd, så du kan nå at handle i tide.

Hvad er en pengestrømsopgørelse?

En pengestrømsopgørelse viser årets faktiske ind- og udbetalinger fordelt på drift, investeringer og finansiering. Den forklarer, hvorfor kassebeholdningen har ændret sig.

Hvor resultatopgørelsen viser indtjeningen, viser pengestrømsopgørelsen likviditeten — og forskellen kan være stor, fx ved lange betalingsfrister eller store investeringer. Kun større virksomheder (regnskabsklasse C og D) har pligt til at lave den.

Hvad er anlægsaktiver?

Anlægsaktiver er aktiver, virksomheden ejer til varig brug — fx maskiner, biler, inventar, ejendomme og software. De står i balancen og afskrives typisk over flere år.

Anlægsaktiver deles i materielle (fysiske ting), immaterielle (fx goodwill og software) og finansielle (fx kapitalandele i andre selskaber). Modsætningen er omsætningsaktiver, som løbende omsættes i driften.

Hvad er omsætningsaktiver?

Omsætningsaktiver er aktiver, der løbende omsættes i driften — typisk varelager, tilgodehavender fra kunder og penge i banken. De ventes omsat til likviditet inden for ét år.

Sammen med anlægsaktiverne udgør de balancens aktivside. Mange omsætningsaktiver i forhold til den kortfristede gæld betyder god betalingsevne — det måles med nøgletal som likviditetsgraden.

Hvad er immaterielle aktiver?

Immaterielle aktiver er aktiver uden fysisk form — fx goodwill, patenter, varemærker, licenser og udviklingsprojekter. De indregnes i balancen og afskrives over deres levetid.

Immaterielle aktiver opstår typisk ved køb af en virksomhed (goodwill) eller ved egne udviklingsprojekter. Reglerne for, hvornår de må aktiveres i stedet for at blive udgiftsført, er strammere end for fysiske aktiver.

Hvad er goodwill?

Goodwill er den merpris, en køber betaler for en virksomhed ud over værdien af dens aktiver minus gæld. Den dækker kundekreds, omdømme og indtjeningsevne.

Goodwill må kun stå i regnskabet, når den er købt — egen oparbejdet goodwill indregnes ikke. Købt goodwill afskrives regnskabsmæssigt over brugstiden, ofte op til 10 år, og skattemæssigt over 7 år.

Hvad er et varelager?

Et varelager er de varer, virksomheden har købt eller produceret, men endnu ikke solgt. Lageret er et omsætningsaktiv i balancen og påvirker årets resultat via vareforbruget.

Ved årsafslutningen opgøres lagerets værdi — typisk til kostpris. Kun de varer, der faktisk er solgt (vareforbruget), må trækkes fra som udgift; resten står som aktiv, til de sælges.

Hvad er hensættelser?

Hensættelser er beløb, der sættes af i regnskabet til forpligtelser, som er sandsynlige, men usikre i beløb eller tidspunkt — fx garantiarbejde, retssager eller udskudt skat.

En hensættelse belaster resultatet, allerede når forpligtelsen opstår — ikke først når regningen betales. Den står under passiver mellem egenkapital og gæld og opløses eller justeres, når forholdet afklares.